又一輪降息再度分化各家銀行的存款利率。降息后首日，我公司昨天查閱各大銀行最新利率，各家銀行都已在基準利率上做出調整，郵儲銀行將1年期存款利率上浮1.08倍，至3.25%，工農中建交等國有行采取同樣調整方案，其他股份制銀行均上調至基準利率的1.1倍，一浮到頂至3.3%。通過銀行之前的利率競爭，本次降息后，銀行的1年期存款利率均不低于降息前的基準利率3.25%，但與降息前最高利率3.575%相比有所下降。
活期、1年期存款利率股份制銀行高于國有行對比各家銀行的利率調整方案，國有銀行的活期利率與央行規定一致，未作調整為0.35%，1年期以內的各項存款利率都上調至基準利率的1.08倍。
股份制商業銀行也較為積極，招行、光大、華夏、深發展等股份制銀行把活期、3個月、6個月和1年期的存款利率均上調至規定的上限，即基準利率的1.1倍，股份制銀行和傳統國有大行的利率出現分化。
央行此前6月8日宣布，銀行存款利率可在央行規定的基準利率上有所上浮，最高為基準利率的1.1倍。之后，國有大行和其他銀行就已經出現了這種分化，有銀行客戶經理也反映，目前保證存款不流失成了現在最重要的問題。
不過金融問題專家趙慶明表示，存款從國有銀行大規模搬向城商行的可能性不大，畢竟目前國有銀行優勢明顯，擁有龐大的網點、較高的風險控制水平、較好的美譽度。
由于不同銀行存款利率不一，以10萬元一年期存款為例，如果存在執行基準利率（3%）的銀行里，一年利息為3000元，如果存在六大國有銀行，利息為3250元，如果存在利率上浮到頂（3.3%）的銀行里，利息為3300元。在此次降息后新利率水平下，10萬元1年定期存款利息最多相差300元，國有大行和股份制銀行相差50元。
2、3年期存款
城商行最劃算
在利率市場化的進程中，中小銀行最為積極。如寧波銀行和南京銀行不僅將1年期以內的存款利率上浮到頂，更是將2年期、3年期、5年期的存款利率上浮到頂，而國有銀行和股份制商業銀行對這些長期儲蓄品種均“按兵不動”，利率未做調整。
南京銀行和寧波銀行上浮后的2年期、3年期、5年期存款利率分別為4.125%、4.675%和5.225%，不過南京銀行的上浮到頂有一定條件限制，需要存款在20萬以上。
以二年期存款為例，10萬元存在南京銀行和寧波銀行的利息會比六大國有銀行的利息多750元。10萬元三年期存款利息相差達1275元，10萬元五年期存款利息相差2375元。
■ 分析
銀行利潤或減少上百億元
昨天銀行股以整體下跌來回應利率市場化改革和密集的降息。中央財經大學教授郭田勇(微博)認為，今年銀行業的利潤絕對值仍將較高，保持正增長，但是利潤增速會降低，約為10%，本次降息可能減少銀行上百億元的利潤。
事實上，此次降息前，市場已普遍預計銀行業盈利將顯著下降。中國銀行業協會在降息前發布的報告預計，受到生息資產增長放緩、經濟增速下行等因素影響，2012年銀行業盈利增速會明顯下滑，預計增速由2011年的39.3%降至16.12%。
在降息的同時，央行將貸款利率的下浮空間從0.8倍下調至0.7倍，不過銀行人士表示，0.7倍不太可能成真。從銀行的角度出發，發放4.2%利率的貸款收益率與7天同業拆借的收益率基本相當，做7折的貸款還不如把錢放到同業拆借市場，且發放貸款要占用昂貴的資本，銀行并無動力去做。央行此次進一步擴大下浮區間的信號意義大于實質。
“利率市場化正倒逼銀行轉型，減少對息差的依賴?！币还煞葜粕虡I銀行人士表示，在利率市場化背景下，銀行對大公司大客戶的議價能力已經很低，這些公司已經不再依賴銀行信貸，而是可以通過債券市場、股票市場進行融資，銀行要將更多的資源和注意力轉移至中小企業貸款客戶，提升定價能力。與此同時，銀行需要多開發中間業務，因為中間業務不受利率定價影響。（蘇曼麗）
■ 國內股市
滬深A股收漲回應
昨日是降息后首個交易日，滬深A股收漲回應。滬指昨日收漲1.01%，報2223.58點，深證成指漲2.95%，報9690.16點，銀行股疲弱拖累滬市大盤。
降息刺激地產股壓制銀行
投資者對降息效果的預期在昨日的A股市場上得到體現。從行業表現看，昨日釀酒行業、房地產和券商信托是漲幅最大的前三個行業，其中釀酒行業大漲4.62%，房地產漲3.15%，券商信托板塊漲3.07%。
從個股看，房地產板塊中湖南投資、合肥城建、上海新梅、大名城四只個股漲停，地產龍頭中萬科A上漲3.88%，招商地產漲4.99%，保利地產和金地集團漲幅則超過5%。
地產板塊被認為是此次降息受益最為確定的板塊。信誠基金人士認為，降息最大的受益行業是地產。雖然降息后，政府在房地產政策調控的表態上預計會比之前更為堅決，但房地產在下半年呈現出逐步向上的態勢基本確定，仍是看好具有銷售優勢和資金優勢的一二線大公司。
銀行股則是普遍認為受到利空影響的行業。昨日兩市16只銀行股中14只下跌，2只收平。整個銀行板塊跌幅為0.75%，是昨日唯一出現整體下跌的行業板塊。
銀行類個股中，招商銀行跌2.58%居首位。高盛等多家機構發布報告指出，此次降息令銀行凈息差小幅收窄，但影響小于上一次降息。不過，機構認為，由于降息通道已經打開，且貸款增長一直不大，今年銀行盈利增長會較去年回落。
再降息預期打開 股市信心提振
降息使得投資者預期貨幣政策放松的通道已經打開，摩根大通昨日預計，央行將采取進一步的貨幣寬松政策以支撐經濟增長。下一步央行可能會于本月下調存款準備金率，接著在第3季度末之前再次下調存款準備金率。且如果經濟數據未來幾個月仍表現乏力，央行可能再次降息。
■ 國際市場
貨幣政策放寬難提振全球股市
在中國央行降息同時，英國央行、歐洲央行也宣布寬松貨幣新政以刺激經濟增長。但從資本市場反響來看，僅有中國降息在股市上得到正面回應。
在歐洲市場上，股市在寬松貨幣新政宣布后短暫沖高，但隨后快速回落。最終法國和德國市場收跌，倫敦市場僅小幅上漲。昨日開盤后，英國、法國、德國市場仍然維持跌勢。
亞洲市場上，內地降息僅從A股得到正面呼應，香港恒生指數昨日微跌0.04%，韓、日市場以及澳洲市場均出現下跌。其中韓國股指下跌0.92%。
三大央行的行動同樣也未能刺激美國投資者的信心，周四美股道瓊斯指數和標普500指數雙雙下跌，道瓊斯指數跌0.36%。
機構投資者認為英國和歐洲央行的舉措在意料之中，而中國央行再度降息出乎意料，可能意味著經濟的低靡超出預期。
■ 相關
財政部停發兩期國債
財政部6日發布公告，宣布因中國人民銀行7月6日起下調金融機構人民幣存貸款基準利率，決定取消原定于7月10日開始的2012年第七期和第八期儲蓄國債（電子式）發行。
財政部3日曾發布公告，決定自7月10日開始發行今年第七期和第八期儲蓄國債（電子式），累計最大發行額為400億元。公告同時規定：“公告公布日至發行開始前一日，如遇中國人民銀行調整同期限金融機構存款利率，這兩期國債從調息之日起取消發行”。
